2025年6月，中國(guó)光伏玻璃行業(yè)平均凈利每噸虧362元，全線(xiàn)虧損，龍頭企業(yè)集體減產(chǎn)30%。原本降價(jià)的光伏玻璃石英砂又要減產(chǎn)減量且降價(jià)，光伏玻璃石英砂又要難了！

光伏玻璃價(jià)格創(chuàng)歷史新低，龍頭集體減產(chǎn)30%

據(jù)企業(yè)人士透露，3-5月光伏玻璃價(jià)格行情可觀，可隨著6月?lián)屟b潮落幕，下游需求 “斷崖式” 下跌，而供給端卻未及時(shí)跟進(jìn)檢修、減產(chǎn)，致使價(jià)格一路猛跌。隆眾資訊的數(shù)據(jù)更是直觀反映了這一變化：年初價(jià)格為12元/平方米，3月因搶裝潮漲至14-14.5元/平方米，6月卻急速跌至10.5?元/平方米，跌破多數(shù)企業(yè)生產(chǎn)成本線(xiàn)。一線(xiàn)企業(yè)僅能勉強(qiáng)覆蓋現(xiàn)金成本，二三線(xiàn)企業(yè)虧損局面更為嚴(yán)峻，部分企業(yè)早在6月前就已無(wú)奈減產(chǎn)或停產(chǎn)。

6月29日，《人民日?qǐng)?bào)》發(fā)表文章《在破除“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展》，其中提到，面對(duì)市場(chǎng)供需失衡，國(guó)內(nèi)十大光伏玻璃廠商決定集體減產(chǎn)30%。

6月30日，上海有色網(wǎng)報(bào)道稱(chēng)，部分玻璃企業(yè)原定減產(chǎn)規(guī)模僅有10%左右，但此規(guī)模尚不能解決供需之間的矛盾，故頭部企業(yè)計(jì)劃增大減產(chǎn)量，預(yù)計(jì)使得本輪減產(chǎn)規(guī)模達(dá)到30%；預(yù)估7月玻璃供應(yīng)量將減少至45GW左右。

光伏玻璃石英砂要難了

中國(guó)光伏玻璃產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量的90%以上。目前，國(guó)內(nèi)光伏玻璃產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出明顯的產(chǎn)能周期性和結(jié)構(gòu)性過(guò)?，F(xiàn)象。

2024年，全國(guó)太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量已達(dá)8.9億千瓦，較2023年增長(zhǎng)45.2%，全年光伏玻璃產(chǎn)量2861萬(wàn)噸，全年消耗光伏玻璃石英砂約2000萬(wàn)噸。如果7月開(kāi)始減產(chǎn)15-30%，光伏玻璃石英砂全年會(huì)減少150-300萬(wàn)噸，光伏玻璃石英砂價(jià)格會(huì)進(jìn)一步下降。

2022 年傳統(tǒng)玻璃生產(chǎn)企業(yè)持續(xù)擴(kuò)大光伏玻璃產(chǎn)能、新企業(yè)不斷涌入，光伏砂產(chǎn)品價(jià)格上漲，從500元/噸達(dá)到了550-630元/噸含稅到玻璃廠歷史高點(diǎn)水平；隨大量石英砂礦的投產(chǎn)開(kāi)采，2023年石英砂價(jià)格降至480元/噸；2024年光伏組件產(chǎn)能過(guò)剩導(dǎo)致上游光伏砂價(jià)格下行，2024年下降至380元/噸，2025年1-6月繼續(xù)下降至300-330元/噸，部分光伏玻璃砂企業(yè)光伏玻璃砂出廠價(jià)低至230元/噸，而且有可能還會(huì)進(jìn)一步下跌到200元/噸。

多家光伏玻璃企業(yè)回應(yīng)減產(chǎn)消息

7月1日，記者致電多家光伏玻璃企業(yè)，針對(duì)減產(chǎn)一事，相關(guān)企業(yè)給出了回應(yīng)。

福萊特工作人員表示，目前公司的玻璃窯爐正常運(yùn)行，暫未?；?；旗濱集團(tuán)工作人員也表示，暫未收到玻璃窯爐停火的相關(guān)文件，公司目前正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

“公司尚未出臺(tái)正式的減產(chǎn)通知?！?/span>安彩高科投資者熱線(xiàn)接線(xiàn)人員稱(chēng)，目前公司滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)，上半年由于搶裝潮，銷(xiāo)量沒(méi)有太大問(wèn)題，但價(jià)格偏低，預(yù)計(jì)下半年市場(chǎng)需求會(huì)收縮。

亞瑪頓董秘劉芹回應(yīng)中國(guó)證券報(bào)·中證金牛座記者稱(chēng)，光伏玻璃行業(yè)減產(chǎn)的消息屬實(shí)，產(chǎn)能加速出清，將有力促進(jìn)行業(yè)后續(xù)可持續(xù)健康發(fā)展。

另外，亞瑪頓工作人員對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》表示，作為玻璃深加工企業(yè)，公司要看訂單情況，根據(jù)客戶(hù)需求排產(chǎn)。

“雖然近期國(guó)內(nèi)光伏玻璃行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈，但在國(guó)外，光伏玻璃產(chǎn)能仍較為緊缺，公司（2024年）年度股東大會(huì)通過(guò)了在阿聯(lián)酋投資建設(shè)年產(chǎn)50萬(wàn)噸光伏玻璃生產(chǎn)線(xiàn)項(xiàng)目的議案，將新建一座規(guī)模為1600噸/天玻璃熔窯及配套深加工生產(chǎn)線(xiàn)，公司希望通過(guò)‘出?！徑庑袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)壓力?！鄙鲜鰜啲旑D工作人員說(shuō)。

呂錦標(biāo)表示，光伏玻璃行業(yè)集體減產(chǎn)，優(yōu)先是消化庫(kù)存，以銷(xiāo)定產(chǎn)，“經(jīng)過(guò)這一輪大發(fā)展，未來(lái)幾年內(nèi)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)包括輔材，都是產(chǎn)能利用率很低的狀態(tài)”。

光伏玻璃困境何時(shí)好轉(zhuǎn)

值得一提的是，去年9月，有消息稱(chēng)頭部光伏玻璃企業(yè)也曾發(fā)起過(guò)一輪較明顯的聯(lián)合減產(chǎn)行動(dòng)。據(jù)當(dāng)時(shí)消息，十大光伏玻璃生產(chǎn)廠商召開(kāi)緊急會(huì)議，并達(dá)成一致協(xié)議，決定實(shí)施封爐減產(chǎn)計(jì)劃，減產(chǎn)幅度同樣為30%。

從上一輪（去年7月到12月）的減產(chǎn)情況看，實(shí)際減產(chǎn)大約是3萬(wàn)噸，降幅是26%，執(zhí)行完成度也較好，實(shí)現(xiàn)了落后產(chǎn)能出清加速，供需差改善及價(jià)格提振效果顯著。

不過(guò)，由于光伏玻璃存在較明顯的規(guī)模成本效益，雖然通過(guò)減產(chǎn)后能實(shí)現(xiàn)一定的價(jià)格回暖，但在減產(chǎn)過(guò)程中，也會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)成本有一定增加，因此不能將產(chǎn)品價(jià)格與利潤(rùn)直接掛鉤，利潤(rùn)轉(zhuǎn)正的預(yù)期不明。

信義光能和福萊特兩家合計(jì)市占比超過(guò)50%。業(yè)績(jī)方面，2024年，信義光能凈利潤(rùn)為10.1億元，同比下降73.8%；福萊特凈利潤(rùn)10.07億元，同比下降63.52%。福萊特在當(dāng)年財(cái)報(bào)中表示，近幾年由于光伏行業(yè)各環(huán)節(jié)非理性擴(kuò)張，產(chǎn)能激增，疊加需求增速放緩，使供應(yīng)遠(yuǎn)超市場(chǎng)消化能力，導(dǎo)致市場(chǎng)供需失衡，價(jià)格不斷下挫，從而使得行業(yè)內(nèi)企業(yè)利潤(rùn)被嚴(yán)重壓縮，多數(shù)企業(yè)面臨虧損，行業(yè)發(fā)展遭遇嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

光伏玻璃是光伏組件的重要輔材，也是產(chǎn)能供需錯(cuò)配更明顯的環(huán)節(jié)。福萊特進(jìn)一步表示，去年在出臺(tái)的供給側(cè)改革舉措中，涵蓋了“去產(chǎn)能”“限價(jià)格”“產(chǎn)量配額”等，行業(yè)展開(kāi)了一場(chǎng)前所未有的自救，開(kāi)始推動(dòng)冗余產(chǎn)能出清及限制新增產(chǎn)能釋放，逐步改善供給格局，持續(xù)緩解前期大幅擴(kuò)產(chǎn)對(duì)產(chǎn)能過(guò)剩的壓力。

但需要注意的是，雖然目前產(chǎn)能去化符合預(yù)期，但是供需關(guān)系并未實(shí)現(xiàn)徹底扭轉(zhuǎn)，且由于終端裝機(jī)預(yù)期降低，需求支撐不足等因素，業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)光伏玻璃價(jià)格仍然以低位震蕩運(yùn)行為主。

從目前的產(chǎn)能規(guī)?？?，預(yù)計(jì)2025-2026年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)仍將激烈，2027年將迎來(lái)檢修潮?，F(xiàn)有的光伏玻璃產(chǎn)能主要以2021-2022年投產(chǎn)產(chǎn)能最多，按6～8年檢修周期推算，2027年行業(yè)進(jìn)入集中窯爐拆除維修階段，將導(dǎo)致半年左右的產(chǎn)能空白，對(duì)行業(yè)供給量影響較大，具備實(shí)力的企業(yè)有望在競(jìng)爭(zhēng)中篩選出來(lái)，盈利水平或提升。

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